Мы в СМИ

Задача трёх тел (не Лю Цысинь)

17 апреля 2020, 19:34:00

Задача трёх тел (не Лю Цысинь)


«Всем нужна опора в этом качающемся мире» (М.Симашко. Емшан)

Уважаемые читатели, настало время поговорить о современных стратегиях, применяемых доверительными управляющими на рынке ценных бумаг, нацеленных на решение сложной задачи - повышение дохода и снижение риска инвестирования.

На самом деле, задача, которую приходится решать доверительному управляющему, ещё сложнее. Ему необходимо, каким-то образом, повысить доходность актива, одновременно обеспечив низкий риск вложений и высокую ликвидность. Так как цель клиента: не нести убытков, иметь возможность в любой момент превратить свои вложения в деньги и при этом получить доход выше депозита

Задача доверительного управляющего поистине очень сложна, и поэтому я позволил так озаглавить её [Задача трёх тел], как бы сравнивая со знаменитой задачей небесной механики, не имеющей решения. Доподлинно известно, что чем доходнее инструмент инвестирования, тем более высокие риски он в себе несёт. И чем дальше во времени отодвинута дата получения возврата инвестиций и дохода на них, тем меньше желающих (меньше ликвидность) инвестировать в инструмент.

Все без исключения управляющие, решая эту задачу, стремятся сбалансировать смешанный портфель инструментов так, чтобы соотношение рисковых и относительно безрисковых инструментов в нём на данный момент было оптимальным. И если для спокойного времени оптимального баланса достичь довольно легко, то в моменты кризисов «оптимальные», казалось бы, портфели начинают генерировать подчас катастрофические убытки. В такие моменты и проверяются профессиональные навыки и мастерство управляющих. Если в кризис актив клиента не потерял, а лучше даже выиграл по доходности, ликвидность не упала, то это правильный управляющий и на него следует увеличивать лимит инвестиций.

Рассмотрим одну из стратегий управляющей компании «СОЛИД Менеджмент». В состав портфеля входят три ETF – Exchange Traded Fund, которые являются иностранными ценными бумагами и предназначены для квалифицированных инвесторов[1]:

1. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

2. iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF)

3. iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)

Первый фонд – это рисковая составляющая, призванная обеспечивать повышение доходности портфеля над безрисковой ставкой.

Второй фонд – это безрисковые государственные бонды США, которые решают задачу снижения рисков во время падения фондовых рынков и высокой волатильности.

Наконец, третий фонд – это долгосрочные государственные заимствования США, которые решают задачу повышения доходности портфеля во времена «штиля» (а это 60% времени в динамике рынков), когда ни акции, ни краткосрочные бонды не в состоянии приносить нужный инвестору доход.

Таким образом, если правильно перераспределять доли в портфеле этих трёх инструментов, то можно и в период «бычьего» роста, и в «штиль», и в моменты кризисных обвалов обеспечить клиенту и доходность, и невысокий риск, и абсолютную ликвидность. Кстати о ликвидности. Когда падают рынки, найти покупателей на облигации по приличным ценам тоже проблематично. А вот в случае с ETF покупать их обязаны маркет-мейкеры, так что ликвидность обеспечена в любом случае.

Как добиваются управляющие соответствия портфеля ситуации в любой момент? Как они успевают реагировать на быстро меняющуюся обстановку? Это их секрет, однако намекнём – быстрая реакция на изменения невозможна без использования современных вычислительных процедур. Только ежеминутное измерение и анализ многих параметров во всех трёх сегментах рынка позволяют своевременно реагировать и динамично менять соотношение долей указанных ETF в портфеле. И вот вам результат:

[1] Информация носит исключительно информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, определяемой положениями Статьи 437 Гражданского кодекса Российской Федерации.

 

Автор статьи: Новиков Юрий Михайлович, кандидат экономических наук, собственник бизнеса.

Дорогие читатели! Подробнее о пенсионной реформе Вы можете узнать на официальном канале в YouTube.

Официальный сайт компании: https://www.solid-mn.ru/. Подробнее об услугах АО «СОЛИД Менеджмент» Вы можете узнать здесь.

Подписывайтесь на наш канал в Яндекс.Дзен, ставьте лайки и следите за выходом новых статей!

Мы в ВКонтактеFacebook и Instagram.

e-mail: am.solid@solid-mn.ru

Телефон: 8 (495) 228-70-15, 8 (800) 250-70-15 (бесплатный звонок по России).

Адрес: 125284, г. Москва, Хорошевское шоссе, д. 32А , этаж 2 пом XIII комн 92

Управляющая компания АО «СОЛИД Менеджмент»

Лучше делать новости, чем рассказывать о них.
 
Если вас заинтересовали наши продукты, и Вы хотите получить более подробную информацию, свяжитесь с нашими консультантами любым удобным для Вас способом:
8 (800) 250 7015
Бесплатный звонок по России
8 (495) 228 7015
Для звонков по Москве
Вы получите бесплатную финансовую консультацию по всем нашим продуктам.

АО «СОЛИД Менеджмент»
Адрес: Российская Федерация, 125284, город Москва, Хорошёвское шоссе, дом 32А, этаж 5, пом XVI, комн 2    как нас найти
Телефоны: 8 (800) 250-70-15, 8 (495) 228-70-15
E-mail: am.solid@solid-mn.ru

АО «СОЛИД Менеджмент»

Лицензия ФКЦБ России № 21-000-1-00035 от 27.12.1999 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выдана ФСФР России от 13.11.2008 г. № 045-11768-001000.

Обращаем Ваше внимание, что стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами. Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.

Получить подробную информацию об услугах АО «СОЛИД Менеджмент» Вы можете по адресу 125284, город Москва, Хорошёвское шоссе, дом 32А, этаж 5, пом XVI, комн 2 и по телефону 8 (495) 228-70-15, или у агентов. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – Инвест» зарегистрированы ФКЦБ России 20.03.2000 № 0040-52697973. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – российские облигации» зарегистрированы ФКЦБ России 27.04.2002 № 0065-58549452. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – пенсионный капитал» зарегистрированы ФКЦБ России 20.09.2000 № 0045-54859434. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид-Индекс МосБиржи» зарегистрированы ФСФР России 20.04.2005 № 0351-76578546. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – Глобус» зарегистрированы ФСФР России 09.09.2010 № 1903-94169099. Правила доверительного управления ЗПИФ рентный «Солид Недвижимость-2» зарегистрированы ФСФР России 29.09.2011 в реестре за №2209-94178425. Правила доверительного управления ЗПИФ недвижимости «Солид Рентный - 2» зарегистрированы Банком России 26.12.2017 в реестре за № 3444. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – Высокодоходные облигации» зарегистрированы Банком России 19.11.2019г. в реестре за № 3905.

АО «СОЛИД Менеджмент» уведомляет клиентов и иных заинтересованных лиц о существовании риска возникновения конфликта интересов при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами и деятельности по доверительному управлению паевыми инвестиционными фондами. При этом под конфликтом интересов АО «СОЛИД Менеджмент», заключившей договор доверительного управления, понимается наличие у АО «СОЛИД Менеджмент» и (или) иных лиц, если они действуют от имени АО «СОЛИД Менеджмент» или от своего имени, но за ее счет, и (или) ее работников интереса, отличного от интересов стороны по договору доверительного управления (клиента АО «СОЛИД Менеджмент»), при совершении либо не совершении юридических и (или) фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг АО «СОЛИД Менеджмент» интересы стороны по договору доверительного управления (клиента АО «СОЛИД Менеджмент»).

«Информация о структуре и составе акционеров (участников) АО «СОЛИД Менеджмент» (управляющая компания), в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится АО «СОЛИД Менеджмент», соответствует информации, представленной 31.08.2020г. в 17-18 управляющей компанией в Банк России в соответствии с Положением Банка России от 26.12.2017 № 622-П для размещения на официальном сайте Банка России»

Информация о структуре и составе акционеров (участников) АО «СОЛИД Менеджмент» (управляющая компания), в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится АО «СОЛИД Менеджмент», соответствует информации, представленной 31.08.2020г. в 17-18 управляющей компанией в Банк России в соответствии с Положением Банка России от 26.12.2017 № 622-П для размещения на официальном сайте Банка России

©2004 – 2020. При использовании любых материалов, опубликованных на сайте, ссылка на www.solid-mn.ru обязательна. Разработано nettoweb.